Wie die Ortac AG an dieser Stelle bereits berichtet hat, sind Private-Equity-Investoren in Unternehmen beliebte Finanzierungspartner und werden insbesondere für ihre Unterstützung bei Wachstum und Turnaround geschätzt. Auch bei Herausforderungen wie der digitalen Transformation kann das private Beteiligungskapital wertvolle Hilfestellung leisten. Dass diese wichtige Funktion der privaten Kapitalgeber und die vielfältigen Möglichkeiten von Private Equity jedoch längst nicht allseits bekannt und gerade kleineren Mittelständlern noch nicht ausreichend präsent ist, zeigt eine deutsche Studie.
Informationsbedarf im kleineren Mittelstand
Im dortigen Mittelstand wurden in den vergangenen Jahren Rekordwerte bei den Private-Equity-Transaktionszahlen und -Beteiligungsvolumina verzeichnet. Die Ergebnisse einer aktuellen Befragung der Marktforschungsgesellschaft nhi² AG im Auftrag der Frankfurter Beteiligungsgesellschaft VR Equitypartner hat jedoch noch grosses Marktpotenzial insbesondere bei kleineren mittelständischen Unternehmen aufgedeckt. Dafür ist in dieser Unternehmergruppe jedoch noch Überzeugungsarbeit zu leisten, denn die Möglichkeiten von Beteiligungsfinanzierungen und deren konkrete Einsatzbereiche sind dort häufig noch unbekannt: Vor allem kleinere Mittelständler mit einem Jahresumsatz unter 20 Millionen Euro und weniger als 50 Mitarbeitern haben noch deutlichen Informationsbedarf und sind mit den vielfältigen Finanzierungsoptionen nicht vertraut.
Darüber hinaus wird im Mittelstand auch einiges an Imagepflege benötigt, denn bei einigen kleinen und mittelständischen Unternehmern herrscht Skepsis bezüglich der Beteiligung von Finanzinvestoren. Zwar haben knapp 40 Prozent der Befragten die wichtige Funktion von Private Equity-Investoren für die Bestandssicherung von Unternehmen durch die Unterstützung bei der Nachfolgeregelung erkannt. Doch von den konkreten Vorteilen sind noch längst nicht alle überzeugt: Nur fast die Hälfte erachtet das Beteiligungskapital als Chance für die betriebliche Weiterentwicklung, lediglich ein Viertel glaubt an eine Steigerung der Gewinne durch die Beteiligungsfinanzierung. 37 Prozent befürchten sogar zu viel Einmischung und Exit-Druck sowie zu hohe Schuldenaufnahme vonseiten des Finanzinvestors.
Dass diese Zweifel vor allem auf einen Mangel an persönlichen Erfahrungen mit Private Equity zurückzuführen sind, zeigen aus Sicht der Ortac AG die Antworten der befragten Unternehmen, die bereits mit Finanzinvestoren in Berührung gekommen sind.
Ortac AG: eigene Erfahrung mit Finanzinvestoren macht entscheidenden Unterschied
In knapp 20 Prozent der Unternehmen war es bereits zu Kontakten mit Private-Equity-Investoren gekommen – sei es durch vergangene Beteiligungen seitens eines Finanzinvestors, eine derzeit laufende Investition oder eine für die kommenden zwölf Monate geplante Beteiligungsfinanzierung. Wie die Ortac AG hervorhebt, fielen die Bewertungen bei Unternehmern mit konkreter Private-Equity-Erfahrung merklich günstiger als bei der Allgemeinheit aus: Insgesamt 64 Prozent der Teilnehmer aus dieser Gruppe schätzten die Auswirkungen einer Beteiligungsfinanzierung im Hinblick auf Umsatz, Erträge, Mitarbeiterzahl und Investitionen als förderlich ein. Neben Wachstumsfinanzierungen sahen die Mittelständler in diesem Segment Anlässe für eine Beteiligung durch einen Finanzinvestor vor allem im Umfeld von Gesellschafterwechseln und der Nachfolgeregelung.
Für die Umfrage wurden Anfang 2022 200 repräsentativ ausgewählte Unternehmen aus dem deutschen Mittelstand befragt.