Das Gesundheitswesen im Allgemeinen gilt generell als interessantes und wichtiges Anlagethema für Private-Equity-Investoren. Diese hohe Bedeutung als Investitionssektor ist nicht zuletzt seinem defensiven Charakter geschuldet, also seiner Widerstandsfähigkeit vor allem in Zeiten, in denen die Finanzmärkte unter Druck stehen. Aus diesem Grund suchen Anleger, wenn sich Marktabschwünge abzeichnen, gern Zuflucht in Gesundheitsinvestments. Dass sich dies auch in der aktuellen Situation für Private-Equity-Investoren bewahrheitet, zeigt die Ortac AG anhand des ersten «Healthcare Services Report» aus dem Hause PitchBook auf. Dieser belegt für die ersten neun Monate des Jahres 2022 äusserst solide Zahlen am US-Markt.
Wachstumsmarkt Gesundheitsdienstleistungen
Gesundheitsdienstleistungen machen die grösste Branche innerhalb der Private-Equity-Investitionen im Gesundheitswesen aus und zeichneten 2022 für insgesamt rund zehn Prozent der PE-Buyout- und Wachstumstransaktionen in den USA verantwortlich. Dabei umfasst der Sektor Gesundheitsdienstleister, die medizinische Behandlungen sowohl in Krankenhäusern und Kliniken als auch in Wohneinrichtungen und Heimen anbieten. Neben ihrer azyklischen Eigenschaften zieht diese Branche vor allem auch aufgrund ihrer exzellenten Zukunftsperspektiven das Interesse der Anleger auf sich. Denn die Zeichen stehen schon infolge der Bevölkerungsentwicklung auf Wachstum. Der demografische Wandel bedeutet nicht nur zunehmend mehr ältere Menschen, mit der steigenden Lebenserwartung erleben immer mehr Menschen sogar ein Alter weit jenseits der 80, in dem die medizinische Versorgung am teuersten wird.
So treibt die Alterung der Bevölkerung die Gesundheitsausgaben in die Höhe, denn gerade die anspruchsvolle und spezialisierte Pflege für Hochbetagte und Schwerstkranke führt in der Regel zu den höchsten Kosten. Daten des Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) zufolge beliefen sich die Ausgaben für Pflegedienstleistungen im amerikanischen Gesundheitswesen im Jahr 2020 auf 2,9 Billionen US-Dollar. Bis 2027 sollen diese Ausgaben voraussichtlich den Wert von vier Billionen US-Dollar überschreiten. Wie die Ortac AG hervorhebt, handelt es sich bei Private-Equity-Investitionen in den Gesundheitssektor also um ein Engagement in einem ausgesprochenen Wachstumsmarkt.
Transaktionszahlen für 2022 zeigen rege Investitionsaktivitäten
Und genau in diesen Markt wurde in den ersten drei Quartalen des Jahres 2022 in den USA eifrig investiert. Schätzungen des «PitchBook Healthcare Services Report» zufolge hat das Jahr 2022 im Hinblick auf die Anzahl der Transaktionen schon nach neun Monaten das Jahr 2020 übertroffen. Mit geschätzt 725 Abschlüssen lag die Zahl der Deals bereits zum Ende des dritten Quartals über jenen des Gesamtjahres 2020. So haben sich die PE-Transaktionsaktivitäten im US-Gesundheitswesen nach Einschätzung der Studienbetreiber trotz makroökonomischer Turbulenzen im Jahr 2022 bislang als überaus solide erwiesen.
Teilhabe an den Wachstumsperspektiven im Gesundheitssektor mit Private-Equity
Die regen Private-Equity-Geschäfte im US-Healthcare-Services-Sektor belegen aus Sicht der Ortac AG erneut die Attraktivität des Gesundheitswesens als Anlagesegment. Die Resilienz in schwierigen wirtschaftlichen Zeiten und die überdurchschnittlichen Wachstumsaussichten des Sektors zählen zu den wichtigsten Gründen, aus denen der Schweizer Private-Equity-Vermittler seinen Branchenschwerpunkt in genau diesen Bereich gelegt hat. Mit Private-Equity-Beteiligungen an Unternehmen aus dem Bereich Pharma, Biotech und Medizintechnik ermöglicht die Ortac AG Anlegern die Teilhabe an den aussichtsreichen Wachstumsperspektiven im Gesundheitssektor.